法學期刊
  • 社群分享
論著名稱:
投資型保單中停利加碼機制之分析-定期定額下停利加碼機制的投資績效(The Investment Performance of Dollar Cost Averaging with Automatic Trading Rule of Profit-taking and Position-increasing)
文獻引用
編著譯者: 呂瑞秋張惠文
出版日期: 2015.03
刊登出處: 台灣/保險專刊第 31 卷 第 1 期/27-55 頁
頁  數: 29 點閱次數: 1523
下載點數: 116 點 銷售明細: 權利金查詢 變更售價
授 權 者: 財團法人保險事業發展中心 授權者指定不分配權利金給作者)
關 鍵 詞: 定期定額停利與加碼投資型保單
中文摘要: 本論文比較傳統的定期定額投資與定期定額搭配停利與加碼機制投資之報酬、風險與績效。本研究採用蒙地卡羅模擬法,得出定期定額投資與定期定額搭配停利與加碼投資報酬的模擬分配。研究結果顯示,在大部份情況,定期定額搭配停利與加碼投資的平均報酬與風險相對較低。以一般化夏普比例或後悔機率來衡量績效,在風險性投資標的平均報酬率低且報酬率波動性(或標準差)高時,定期定額搭配停利與加碼機制的報酬率才有較高的機會優於傳統的定期定額。因此,若預期未來投資期間投資標的市場沒有明顯上升趨勢且市場波動性較大時,在定期定額下加入停利加碼機制才相對有利。
英文關鍵詞: dollar-cost averagingprofit-taking and position-increasingvariable life insurance
英文摘要: This paper compares through Monte Carlo simulations the investment returns, risk, and performance of a traditional dollar-cost averaging (DCA) strategy with an enhanced DCA strategy. The enhanced DCA strategy is DCA with profit-taking and positionincreasing (PTAPI) mechanism in a variable life insurance policy. The simulated results show that the average return and risk of the DCA with PTAPI DCA is mostly lower than those of the traditional DCA. By using generalized Sharpe ratio or the regret probability for performance comparison, the DCA with PTAPI is better than the traditional DCA only when the market is flat and volatile. Thus, it is recommended that the PTAPI mechanism is applied with DCA only when the market is volatile and less trending up.
目  次: 一、前言
二、研究設計與方法
三、投資模擬結果與分析
四、結論與建議
參考文獻
附錄
相關法條:
相關判解:
相關函釋:
相關論著:
呂瑞秋、張惠文,投資型保單中停利加碼機制之分析-定期定額下停利加碼機制的投資績效,保險專刊,第 31 卷 第 1 期,27-55 頁,2015年03月。
返回功能列