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論著名稱： 論機器人投資顧問之興起與投資人之保護－以美國法為中心（The Rise of Robo-Advisors and the Protection of Investors—An Analysis Based on the Law and Experience in the U.S.）
編著譯者： 周振鋒
出版日期： 2019.04
刊登出處： 台灣／東吳法律學報／第 30 卷 第 4 期 ／69-107 頁
頁　　數： 39 點閱次數： 691
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授 權 者： 東吳大學（ 授權者指定不分配權利金給作者）
關 鍵 詞： 機器人投資顧問；金融科技；證券投資信託及顧問法；適合性義務；揭露義務；利益衝突；受任人義務
中文摘要： 機器人投資顧問係指一種網路投資平台或設計，藉線上問卷方式由投資人自行輸入資料，進而利用演算法與資產配置模型分析，建議投資人合適的證券投資標的與組合，自動將客戶資金配置於其所建議之投資組合，並持續管理帳戶資產，服務提供過程中極少或全無人類涉入。此種新興產業對傳統的投資建議傳送模式已造成相當大衝擊。但由於服務過程中全無或極少人力參與，是否能在既有以人為規範對象之法規妥適地經營，即產生不少疑問。本文擬研析美國法下實務發展經驗與學術討論，深入了解機器人投資顧問所面臨之運作與法規挑戰，同時藉此探討我國機器人投資顧問發展與管制之可能方向。
英文關鍵詞： Robo-Advisors；FinTech；Securities Investment Trust and Consulting Act；Suitability Duty；Duty to Disclose；Conflict of Interest；Fiduciary Duty
英文摘要： Robo-advisors operate in a digital platform or device using online algorithmic-based programs to provide asset management services by generating a portfolio for the client and subsequently managing the client’s account. Many robo-advisors provide investment advice directly to the client with limited direct human interaction or even without any human intervention. This might be a question for robo-advisors how and whether they discharge their duties owed to their clients under the existing body of regulations. This Article is expected to have a comprehensive analysis of robo-advisors based on the experience and law in the U.S. and to provide some insights into possible policy about how to regulate Taiwan’s robo-advisors in the future.
目　　次： 壹、前言
貳、機器人投顧於美國法規範下之問題
  一、投資顧問基本法律規範
  二、給予合適性建議之義務
  三、尋求最佳交易之義務
  四、揭露義務與忠實義務
  五、潛在利益衝突問題
  六、機器人投顧業者之法律責任
  七、小結
參、我國機器人投顧發展現況與未來面臨之挑戰
  一、機器人投顧目前發展概況
  二、機器人投顧涉及法規
  三、機器人投顧之政策發展
  四、小結
肆、結論
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